库存将何时出清?户用储能需求开始降温

　　“户用储能需求爆发”是2022年储能行业全年的关键词之一。

　　欧洲因为对光伏类产品的贸易壁垒较低，经销商对外来品牌的接受度较高，再加上这两年俄乌冲突使得欧洲市场电价屡创新高，使得欧洲成为全球最大的户储市场。

　　这两年布局海外户储的商家中大多都赚得盆满钵满。海外户储龙头派能科技2021年、2022年营收分别增长84.14%和191.55%。

　　然而，在去年12月欧洲恰逢“暖冬”以及电价和天然气价格回到俄乌冲突前，就有人预测说道“户储市场不可能持续保持沸腾状态”。

　　果不其然，在今年Q2，全球户储出货量出现了历来首次下降。在去年火热之时，大量商家的涌进使得供给严重超过市场需求，进而造成了高库存积压的局面。

　　库存将何时出清?欧洲作为全球户储“最大的一块蛋糕”，其增长空间是否还乐观呢?

　　01 陷入堰塞的高库存

　　这个月，各家第三方机构密集发布的报告显示，欧洲户储库存过高的影响已经开始显现。

　　根据S&P Global Commodity Insights数据，2023年Q2，全球户用储能出货量较Q1下降了2%，这是户储有统计数据以来的第一次。

　　聚焦到全球最大的户储市场——欧洲也出现了“降温”现象。

　　整个欧洲只有德国市场继续保持强劲增长，在今年上半年增长了30%(同期欧洲市场下降了3%)，但出货量同比还是下降了2%。此外，比利时和西班牙出货量同比降幅均达60%，意大利下降超过40%。

　　从储能的上游产业链来看，据海关总署数据，2023年8月，我国出口至欧洲的逆变器规模达到85.6万台，同比下降28.6%，环比下降19.9%;金额25.2亿元，同比下降30.7%，环比下降12.4%。

　　这首次出货量下降的背后，最直接的原因就是2022年来户储爆发式增长下的高库存积压。

　　根据国内产业机构EESA统计，2022年全球户用储能系统(电池)出货量约为24.4GWh，其中对欧洲户用储能市场出货量达到约9.8GWh;然而，2022年欧洲户用储能实际装机4.6GWh，仅2022年底欧洲户用储能系统(电池)库存约为5.2GWh。

　　图源：EESA

　　5.2GWh的库存是什么概念?

　　据EESA的统计，2023 H1欧洲整体储能市场增长约5.1GWh，也就是说，2023过半，欧洲的经销商们才基本上消耗掉去年年底积压的库存。

　　但问题是上游还在不断降价出货。

　　今年上半年，全球户用储能系统(电池)出货量约为11.3GWh，对欧洲的出货量整体约为6.3GWh，也就是，截止Q2，剩余库存约6.4GWh。

　　
　　图源：EESA

　　S&P global高级分析师Taylor在接受PV Magazine采访时表示，库存水平相当于六个月左右的装机容量，这被视为正常水平。而6.4GWh的库存相当于欧洲市场10个月的安装量，这一库存水平明显过高。

　　这么“高水平”的库存究竟从何而来?

　　我们知道，2022年，是海外户储爆发元年，加之当时我国疫情尚未稳定，欧洲分销商为避免不确定因素造成交货期过长，争相下订单，以满足飙升的需求，从而导致供应过剩。

　　再加上欧洲的天然气和电力价格已经回到俄乌冲突前水平，能源危机阴霾消散导致需求低迷。

　　供应过剩+需求低迷，库存出清显得遥遥无期。Taylor也补充说：“在库存耗尽前，出货量的增长会更加缓慢。”

　　那么，户储产能何时出清?恢复增长的拐点何时才会到来?

　　02 产能何时出清?

　　机构给出的预测是到2023年年底，而这一过程中必然要经历一波大洗牌。

　　据EESA对全球主要户用储能市场的追踪和统计，截至2023年Q3全球主要户用储能市场新增装机容量对比2022年基本实现翻倍增长，预计2023年全球户用储能市场装机将达到13.3GWh，欧洲户用储能市场新增占比71%。

　　而2023全年欧洲户用储能市场规模将达到9.57GWh，下半年库存消化将达到约4.47GWh，库存出清将持续到2023年底，2023年底欧洲库存水平将回归到合理规模(约4GWh)。

　　除了EESA的预估，S&P GlobalS&P global也预计到2023年年底，全球户用储能装置依然会增长约15%。

　　因此，虽然出货量增速放缓，但户储依然处在大爆发初期阶段。在消耗掉去年囤积的库存后，户储的增长速度大概率会回归正轨。

　　根据EESA统计，2023H1英国户用储能市场新增装机已超过2022年总量0.28GWh，达到0.38GWh，预计2023年新增规模将达到0.62GWh。

　　奥地利H1新增装机将略低于英国，但超过西班牙达到0.3GWh;与此同时瑞士，荷比卢地区预计将增加0.32GWh; 整体欧洲户用市场新增装机规模在2023年将达到9.57GWh。

　　当然，看欧洲市场的户储，不能不看德国。作为欧洲新能源的领头羊，德国在今年上半年的户储装机量就已超过去年总量。Taylor说:“在强劲的住宅光伏市场和支持性补贴的推动下，德国等成熟市场的住宅储能将继续增长。”

　　而对于南欧和东欧的新兴市场(包括波兰、希腊和捷克)，由于政府的大力补贴和成熟的光伏市场也正在崛起当中，其市场增长空间也相对乐观。

　　总之，随着欧洲电力市场改革法案推动欧盟各国将储能纳入能源规划，需求也将被刺激着持续增长。