12月25日，三五互联（SZ:300051）发布公告，公司拟斥资25亿元投建“5GW超高效异质结（HJT）电池5G智慧工厂”项目。其中，第一阶段2GW生产线拟投资10亿元，预计将于2023年12月前建成投产；第二阶段3GW生产线拟投资15亿元，预计将于2024年12月前建成投产。
公告显示，三五互联控股子公司近日与眉山市丹棱县人民政府签署《一期新能源5GW异质结电池项目投资合作协议书》，并拟在四川省眉山市丹棱县投资设立项目公司“眉山琏升光伏科技有限公司”（暂定名，以市场监管部门核准为准）作为项目具体实施主体推进项目开展。根据公司的测算，项目全部建成投产后，将新增年均销售收入61.9亿元，年均税后利润5.37亿元。
资料显示，三五互联成立于2004年，于2010年登陆上交所，主营业务为提供专业的企业邮箱、网站建设、网络域名、移动电子商务、游戏等软件产品和服务。2022年前三季度，公司实现营业收入1.39亿元，同比下降2.09%；实现归母净利润-2067万元，同比下降191.93%。
三五互联表示，项目的实施有助于公司寻求新利润增长点，增强公司的盈利能力。项目对公司的业务战略发展具有积极影响，符合公司的发展需要和长远规划，也符合国家“碳中和、碳达峰”的战略要求。
进入2022年以来，随着PERC电池量产转换效率逐步接近理论极限，以TOPCon、HJT为代表的N型电池技术产业化进度不断加速。其中，HJT凭借转换效率高、衰减率低、双面率高、温升系数低以及更适合与IBC、钙钛矿制备叠层电池等优势，拥有更为广阔的发展空间。
然而，由于目前HJT的银浆成本和设备成本相对较高，因此经济性略显不足，产业化进程相对滞后。公开数据显示，预计至2022年末和2023年末，HJT的设计产能将分别达到30GW和60GW，与TOPCon的70GW和130GW相比有较大差距。尤其是像通威股份、隆基绿能等光伏巨头目前仍处于“观望”状态，尚未公布HJT产能规划。
因此，HJT也被众多新势力厂商以及跨界者视为“弯道超车”的机会。除了三五互联以外，像金刚光伏、宝馨科技、乾景园林等企业此前均宣布进军HJT领域，股价也在短期内实现翻倍。
当然，对于众多“新玩家”而言，未来也将面临极为严酷的市场竞争。尤其是随着银包铜、电镀铜、0BB等银浆降本工艺不断取得突破性进展，HJT有望在2023年迎来经济性拐点，当前仍处于“观望”状态的光伏巨头，凭借雄厚的资金实力，能够在短时间内实现大规模扩产，继而对“新玩家”造成一定的冲击。
据统计，截至2022年8月，HJT的规划产能已超过180GW，其中多以二三线厂商以及“新玩家”为主。而一旦经济性拐点来临，光伏巨头们也必然会“上马”HJT产能，继而加剧市场竞争。
参考硅片环节，随着众多“新玩家”产能的投产，硅片价格自11月份以来持续下跌，近期更是出现了单周急跌12%和11%的情况。虽然其中有硅料价格下跌的影响，但硅片环节由于大量“新玩家”涌入而导致竞争格局恶化已是不争的事实。
对于电池片环节而言，虽然受技术迭代影响，当前竞争格局相对较好，但未来随着技术的不断成熟，仍将面临产能过剩的局面。而众多“新玩家”，若想在光伏行业中站稳脚跟，唯有不断提升自身的技术研发实力。毕竟，HJT的发展终极是叠层电池；同时，所有在光伏行业实现“弯道超车”的企业，均拥有长期的技术积淀。
评论