储能行业专题报告：电改及缺电背景下工商业储能迎来爆发

　　1. 22 年强配储能为增长主要推手23年储能迎来成本下降

　　1.1 储能装机快速增长，锂电池储能发展迅速

　　2022 年中国累计新型储能装机 13.1GW/27.1GWh。根据中关村储能产业技术联盟 (CNESA)截至 2022 年底数据，全球已投运电力储能项目累计装机规模 237.2GW。其 中，新型储能累计装机规模达 45.7GW，同比增长率达 80%。中国已投运电力储能项目装 机规模 59.8GW。其中，新型储能累计装机规模达 13.1GW/27.1GWh，功率规模同比增 长 128%，能量规模同比增长 141%。 2022 年中国新增新型储能装机 7.3GW/15.9GWh，居世界第一。2022 年中国新增 投运电力储能项目达 16.5GW。其中，新增新型储能装机 7.3GW/15.9GWh，功率规模同 比增长 200%，能量规模同比增长 280%。从地区看，中国是 2022 年全球新型储能项目 新增占比最大的市场，占比高达 36%。

　　2022 年中国新型储能占比提升 9.4%，锂离子电池增长迅速。截至 2022 年底，中国 新型储能累计装机占所有储能累计装机比例达 21.9%，同比 2021 年提升 9.4 个 pct。新 型储能中，锂离子电池占绝对主导地位，新增占比达 97%，致使锂离子电池截至 2022 年 的累计装机占新型储能比例同比提升 4.3 pct。此外，压缩空气储能、液流电池、钠离子 电池、飞轮等其它技术路线的项目在规模上有所突破，应用模式逐渐增多。

　　1.2 2022 年装机以表前为主，强制配储政策为主要原因

　　从应用场景看，2022 年储能应用场景仍以新能源配储及电网侧独立储能为主。根据 中电联统计口径，截至 2022 年底，已投运的电化学储能电站累计装机主要分布在电源侧， 占比达 48.4%，其次为电网侧 38.72%和用户侧 12.88%。2022 年各应用场景新增装机占 比基本保持不变，电源侧占比 49.24%，其次为电网侧 43.13%和用户侧 7.63%。从具体 场景看，新能源配储为电源侧主要场景，独立储能为电网侧主要场景。

　　2022 年新能源配储和集采项目招标合计占比高达 82%。根据储能与电力市场统计， 2022 年国内储能市场招标总容量超 44GWh。其中完成招投标的独立储能项目共计 20.93GWh，占比 48%;集采项目 15.13GWh，占比 34%。从地域分布看，内蒙古、新 疆、甘肃是可再生能源配储的主要实施地区;宁夏、山东、湖南、湖北得益于储能示范项 目的推动则以独立储能为主，可再生能源配储需求主要通过租赁储能容量进行满足。

　　2022 年强制配储仍为装机主要推手。根据中电联发布的《新能源配储能运行情况调 研报告》，新能源配储利用率低，利用系数仅为 6.1%，低于电化学储能项目平均等效系 数 12.2%。此外，由于 2022 年锂电池成本居高不下，以及储能商业模式的不明朗，各省 新能源强制配储政策仍为 2022 年装机主要驱动力。从各省要求上看，国内主要省份强制 配储要求为新能源装机规模的 10-20%，连续充放电时长 2-4h。

　　1.3 储能上游价格较2022年下降显著成本端压力开始缓解

　　供需格局趋缓，推动锂价快速下跌。供给端，在 2022 年高锂价刺激下，各企业争相 投资扩产，澳洲锂矿扩产、南美盐湖产能扩张、国内锂资源开发加快。根据上海有色网数 据，中国碳酸锂产能已有约 54 万吨，产量 34 万吨，同比增长 39.1%。需求端，新能源 汽车需求增速放缓导致对锂资源需求放缓。同时，一季度消费者对于特斯拉等车厂的降价 预期致使观望情绪发酵，进一步助推锂需求放缓。即便近期观望情绪有所减弱，难改供需 格局趋势。根据天齐锂业招股书，23 年精炼锂供给将超过需求，并且未来 5 年供给过剩 情况将持续扩大。供过于求局面下，锂价顺应下跌。

　　锂价快速下滑，电池成本压力有所缓解，带动储能系统价格降低。2022 年碳酸锂价 格持续上涨，一度涨至 11 月高点 59 万元/吨。2023 年以来碳酸锂价格快速下行，截至 目前国内电池级碳酸锂市场成交价均价跌至 25 万元/吨，带动电芯及终端招标价格下降。据 CNESA 统计 23 年 4 月储能系统招标价格已下降至约 1.25 元/Wh，储能 EPC 价格已 低于 1.8 元/Wh，相比 22 年普遍超 2 元/Wh 的 EPC 价格已有大幅下降。此外，由于锂 价下降向下游传导有一定延迟，预计短期内储能系统价格仍将呈下降趋势。电池及系统成 本的下降将有力激发下游投资建设储能的积极性，有力推动大储项目建设进程，加大投资 工商业储能意愿。